Beneficios de un portafolio sobreponderado en países emergentes versus globalmente diversificado

Oscar Valdemar De la Torre-Torres, Dora Aguilasocho-Montoya, Evaristo Galeana-Figueroa

Resumen


En el presente trabajo se prueba el beneficio de sobreinvertir un portafolio global de acciones en países emergentes. Esto en comparación a un portafolio globalmente diversificado. Al emplear un modelo markoviano con cambios de régimen, en un contexto de dos regímenes y una función de verosimilitud gaussiana, se encontró que es preferible tener un portafolio sobreinvertido en acciones de países emergentes y de Estados Unidos. Lo anterior en comparación a un portafolio globalmente diversificado. El resultado sugiere que los postulados de la teoría clásica de portafolios no siempre se sostienen en materia de diversificación global.


Palabras clave


Selección de portafolios; Mercados emergentes; Diversificación; Modelos markovianos de cambio de régimen

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